18 Feb Four-phase plan for reforming the Aruban tax system / Plan de cuatro fases para reformar el sistema tributario de Aruba
Dear client,
On January 2, 2019, we informed you that the changes regarding the first of four phases in the plan for reforming the Aruban tax system had been approved and published in the Official Gazette. The only exception was the reduction of the personal income tax rate for dividends, from 25% to 10%. That reduction has now come into force also, effective the start of this year, by means of a beneficial tax policy published last Friday.
The lower personal income tax rate for dividends is subject to three conditions:
(1) The dividend (which may take the shape of a waiver of a debt receivable from the shareholder) must be distributed in 2019. Disguised profit distributions made before year-end 2018 do not qualify.
(2) The dividend must be distributed from profit reserves that arose before year-end 2018. Hidden reserves and reserves resulting from revaluations do not qualify as profit reserves for these purposes, nor do future profits.
(3) Only dividends distributed by legal entities residing in Aruba qualify. These are entities that are required to withhold and pay dividend withholding tax.
If the distributing entity takes out a loan in order to be able to make a dividend distribution that falls under the scope of that policy, the interest paid on that loan is non-deductible for corporate income tax purposes.
A 6-month transitional arrangement applies for the rule that entrepreneurs may only charge the total price, without reference to turnover taxes (BBO/BAZV/BAVP). Entrepreneurs have until July 1, 2019 to update their billing systems. This was announced on the Tax Authorities’ website.
Regards,
Estimado cliente,
El 2 de enero del 2019, le informamos que los cambios con respecto a la primera de las cuatro fases del plan para reformar el sistema tributario de Aruba se aprobaron y publicaron en el Boletín Oficial. La única excepción fue la reducción de la tasa del impuesto a la renta personal para dividendos, del 25% al 10%. Esa reducción ahora también ha entrado en vigor, a partir del inicio de este año, por medio de una política fiscal beneficiosa publicada el viernes pasado.
La tasa de impuesto a la renta personal más baja para dividendos está sujeta a tres condiciones:
(1) El dividendo (que puede tomar la forma de una exención de una deuda por cobrar al accionista) debe distribuirse en el 2019. Las distribuciones de beneficios encubiertas realizadas antes del final del año 2018 no califican.
(2) El dividendo debe distribuirse a partir de las reservas de beneficios que surgieron antes de fin de año 2018. Las reservas ocultas y las reservas resultantes de las revaluaciones no califican como reservas de beneficios para estos fines, ni tampoco las ganancias futuras.
(3) Solo califican los dividendos distribuidos por las entidades legales que residen en Aruba. Estas son entidades que están obligadas a retener y pagar impuestos de dividendos.
Si la entidad distribuidora obtiene un préstamo para poder realizar una distribución de dividendos que cae dentro del alcance de esa política, los intereses pagados sobre ese préstamo no son deducibles a los fines del impuesto a las ganancias corporativo.
Se aplica un acuerdo de transición de 6 meses para la regla de que los empresarios solo pueden cobrar el precio total, sin hacer referencia a los impuestos sobre el volumen de ventas (BBO / BAZV / BAVP). Los empresarios tienen hasta el 1 de julio del 2019 para actualizar sus sistemas de facturación. Esto fue anunciado en el sitio web de las Autoridades Tributarias.
Saludos,