08 Nov Beneficial tax policy dividends and pension buyouts / Política fiscal beneficiosa de dividendos y compra de pensiones
In the past, we informed you on beneficial tax policy, under which the personal income tax rate for dividends was reduced from 25% to 10%. We can now inform you that this beneficial tax policy has been extended by one year once again. In result, dividends distributed in 2022 or 2023 from profit reserves that arose before year-end 2022 will be subject to the reduced personal income tax rate of 10% also. This applies both to dividends from companies residing in Aruba and dividends from foreign companies. The dividend must be paid to the shareholder within 5 years after the year in which it was declared.
The government plans to abolish the facility for self-administered pensions (pensioen in eigen beheer), effective beginning next year. In this connection, a further beneficial tax policy has been published that provides for a reduced tax rate of 15% (instead of the progressive tax rate, which in most cases will result in a higher effective tax rate). The reduced tax rate applies to buyouts of both accrued pension rights and pensions that are already being drawn, regardless whether they were accrued under self-administered pension plans or with a professional insurer (except where buyout is not permitted). The reduced tax rate carries a number of conditions. For example, the buyout value must be received for tax purposes between November 7, 2022 and December 31, 2022, and the wage tax and social security premiums must be paid on time. Additionally, the principles for calculating the buyout value must be acceptable for tax purposes. It is not allowed to purchase pension rights for prior years of service neither to give pay rises to increase the buyout value and so benefit from the lower tax rate. Furthermore, the Tax Inspector’s approval must be requested for applying the reduced rate for wage tax purposes.
En el pasado, le informamos sobre la política fiscal beneficiosa, en virtud de la cual la tasa del impuesto sobre la renta personal para dividendos se redujo del 25% al 10%. Ahora podemos informarles que esta beneficiosa política fiscal se ha prorrogado un año más. En consecuencia, los dividendos distribuidos en 2022 o 2023 con cargo a reservas de beneficios surgidos antes del cierre de 2022 estarán sujetos a la tasa del impuesto sobre la renta personal del 10% tambien. Esto se aplica tanto a los dividendos de empresas residentes en Aruba como a los dividendos de empresas extranjeras. El dividendo debe ser pagado al accionista dentro de los 5 años siguientes al año en que fue declarado.
El gobierno planea abolir la facilidad de pensiones autoadministradas (pensioen in eigen beheer), a partir del próximo año. En este sentido, se ha publicado una política fiscal beneficiosa que prevé un tipo impositivo reducido del 15% (en lugar del tipo impositivo progresivo, que en la mayoría de los casos se traducirá en un tipo impositivo efectivo superior). El tipo impositivo reducido se aplica a las adquisiciones tanto de los derechos de pensión devengados como de las pensiones que ya están en disposición, independientemente de que se hayan devengado en planes de pensiones autoadministrados o con un asegurador profesional (excepto cuando no se permite la adquisición). El tipo impositivo reducido conlleva una serie de condiciones. Por ejemplo, el valor de compra debe recibirse para fines fiscales entre el 7 de noviembre de 2022 y el 31 de diciembre de 2022, y el impuesto sobre el salario y las primas de seguridad social deben pagarse a tiempo. Además, los principios para calcular el valor de compra deben ser aceptables a efectos fiscales. No está permitido comprar derechos de pensión por años de servicio anteriores ni dar aumentos de sueldo para aumentar el valor de compra y así beneficiarse de la tasa impositiva más baja. Además, se debe solicitar la aprobación del Inspector de Impuesto para aplicar la tasa reducida a efectos del impuesto sobre el salario.