26 May Aruba parliament passes tax bill / Parlamento de Aruba aprueba ley fiscal
Dear client,
On 22 May last, the parliament of Aruba passed a legislative bill entitled “introduction of a crisis levy and other tax measures”, which provides for amendments to a number of tax ordinances. The amendments serve two purposes: first, they are intended to generate additional tax revenue (through a “crisis levy”), and second the amendments form part of the phased modernization and simplification of the Aruba tax system.
The most important amendments are summarized below. They are mostly scheduled to enter into force on July 1, 2018.
Sales taxes (BBO, BAZV and BAVP)
• A “PPP projects additional funding tax” (Belasting Additionele Voorzieningen PPS-projecten) will be introduced, called BAVP, which will be charged at a rate of 1.5%.
• The BAZV rate will be raised from 2% to 3%. This increase, together with the introduction of the BAVP, is described as a “crisis levy”. This will bring the total sales taxes (BBO/BAZV/BAVP) to 6%.
• In cases of passive lease, for example letting out commercial real estate, the qualification as a “business” can be open to discussion (given that it involves little labor), and consequently it is unclear whether sales tax is payable. The changes will remove any possibility of discussion: the definition of a “business” will be expanded to include, for BBO/BAZV/BAVP purposes, all situations where an asset is commercially operated with a view to acquiring long-term revenue.
• Sales tax is payable by the business supplying the good or service. In practice, this can cause complications for foreign businesses, given their limited presence in Aruba. These complications will be eliminated (at least in part) with the introduction of the possibility for the Minister in charge of finance to determine that in some cases the BBO/BAZV/BAVP will not be payable by the foreign business, but by the domestic client (“reverse-charge mechanism”).
• An arrangement will be introduced for “small businesses”, i.e., businesses whose operating sales total less than AWG 12,000 per calendar year. These small businesses may apply for dispensation from paying BBO/BAZV/BAVP.
• The exemptions for particular services supplied by banks and for forming and performing insurance contracts will be revoked; however, this does not extend to the formation and performance of pension or life insurance contracts.
Inheritance tax and real estate transfer tax
• Inheritance tax will be abolished.
• However, inheritance of real estate situated in Aruba will become a taxable event for real estate transfer tax purposes. The fair market value of the real estate will be used as the tax base.
• However, this does not apply to real estate that served as the deceased’s main residence and that is acquired by the surviving spouse or persons related by blood in the direct line of ascent of descent (for example parents, children and grandchildren). These acquisitions were previously also declared exempt from inheritance tax by ministerial decree (effective January 30, 2017).
• That same ministerial decree also modified the real estate transfer tax rate for real estate serving as the acquirers’ main residence (effective January 30, 2017). Where the value of the home is greater than AWG 250,000, only the value in excess of that amount is subject to 6% tax (while the first AWG 250,000 is taxed at 3%). This has now been formalized in legislation. For other real estate with a value greater than AWG 250,000, the full value is taxed at 6%.
Other changes
• The small income allowance will be raised, to compensate for the introduction of the BAVP and the higher BAZV rate. This applies, essentially, to employees and pensioners with little or no other income.
• Effective January 1, 2019, the maximum interest deductibility for homeownership will be cut from AWG 50,000 to AWG 40,000.
• Effective January 1, 2019, the rates in the second bracket of the personal income tax table will be lowered from 9.55% to 7.55% (Group I), and from 10.05% to 8.05% (Group II).
• Effective January 1, 2019, the AZV premiums will be lowered for pensioners, from 10.5% to 6.5% of their qualifying income up to AWG 30,000.
• The “public sales tax” (publieke verkopingsbelasting) will be abolished.
Please let us know if you have any questions regarding the above or otherwise.
Regards,
Estimado cliente,
El 22 de mayo pasado, el parlamento de Aruba aprobó un proyecto de ley titulado “introducción de una tasa de crisis y otras medidas fiscales”, que prevé enmiendas a una serie de ordenanzas fiscales. Las enmiendas tienen dos propósitos: en primer lugar, están destinadas a generar ingresos fiscales adicionales (a través de un “impuesto de crisis”) y, en segundo lugar, las modificaciones forman parte de la modernización y simplificación gradual el sistema fiscal de Aruba.
Las enmiendas más importantes se resumen a continuación. En su mayoría están programados para entrar en vigor el 1 de julio del 2018.
Impuestos a las ventas (BBO, BAZV y BAVP)
• Se presentará un “PPP proyecta un impuesto de financiación adicional” (Belasting Additionele Voorzieningen PPS-projecten), denominado BAVP, que se cobrará a una tasa del 1,5%.
• La tasa BAZV aumentará del 2% al 3%. Este aumento, junto con la introducción del BAVP, se describe como un “impuesto de crisis”. Esto elevará el impuesto a las ventas totales (BBO/BAZV/BAVP) al 6%.
• En los casos de arrendamiento pasivo, por ejemplo, en el alquiler de edificios comercial, la calificación como “negocio” puede ser discutible (dado que implica poca mano de obra) y, en consecuencia, no está claro si el impuesto a las ventas es pagadero. Los cambios eliminarán cualquier posibilidad de discusión: la definición de un “negocio” se ampliará para incluir, a los fines de BBO/BAZV/BAVP, todas las situaciones en las que un activo se opera comercialmente con vistas a la adquisición de ingresos a largo plazo.
• El impuesto a las ventas es pagadero por la empresa proveedora de bienes o servicios. En la práctica, esto puede causar complicaciones para las empresas extranjeras, dada su presencia limitada en Aruba. Estas complicaciones serán eliminadas (al menos en parte) con la introducción de la posibilidad de que el Ministro a cargo de las finanzas determine que en algunos casos el BBO/BAZV/BAVP no será pagadero por el negocio extranjero, sino por el cliente doméstico. (“Mecanismo de carga inversa”).
• Se implementará un acuerdo para las “pequeñas empresas”, es decir, las empresas cuyas ventas operativas sumen menos de 12,000 AWG por año calendario. Estas pequeñas empresas pueden solicitar la dispensa de pagar BBO/BAZV/BAVP.
• Se revocarán las exenciones para servicios particulares prestados por bancos y para la formación y ejecución de contratos de seguro; sin embargo, esto no se extiende a la formación y el rendimiento de los contratos de pensión o seguro de vida.
Impuesto a la herencia e impuesto de transferencia inmobiliaria
• El Impuesto a la herencia será abolido.
• Sin embargo, la herencia de bienes inmuebles situados en Aruba se convertirá en un hecho imponible para fines de impuestos de transferencia inmobiliaria. El valor justo de mercado de los bienes inmuebles se utilizará como base impositiva.
• Sin embargo, esto no se aplica a bienes inmuebles que sirvieron como residencia principal del difunto y que son adquiridos por el cónyuge sobreviviente o personas relacionadas por sangre en la línea directa de ascenso de descendencia (por ejemplo, padres, hijos y nietos). Estas adquisiciones anteriormente también se declararon exentas del impuesto a la herencia por decreto ministerial (en vigencia desde el 30 de enero de 2017).
• El mismo decreto ministerial también modificó la tasa de impuesto a la transferencia de bienes inmuebles para el inmueble que sirve como residencia principal de los adquirentes (a partir del 30 de enero de 2017). Cuando el valor de la vivienda sea superior a AWG 250,000, solo el valor en exceso de esa cantidad estará sujeto al impuesto del 6% (mientras que el primer AWG 250,000 se gravará al 3%). Esto ahora se ha formalizado en la legislación. Para otros bienes inmuebles con un valor superior a AWG 250,000, el valor total se grava al 6%.
Otros cambios
• Se aumentará el “reparatietoeslag” para compensar la introducción del BAVP y la mayor tasa de BAZV. Esto se aplica, esencialmente, a los empleados y jubilados con poco o ningún otro ingreso.
• A partir del 1 de enero de 2019, la deducibilidad máxima de intereses para la vivienda propia se reducirá de AWG 50,000 a AWG 40,000.
• A partir del 1 de enero de 2019, las tarifas en el segundo tramo de la tabla del impuesto a la renta personal se reducirán de 9.55% a 7.55% (Grupo I), y de 10.05% a 8.05% (Grupo II).
• A partir del 1 de enero de 2019, las primas de AZV se reducirán para los jubilados, del 10.5% al 6.5% de su ingreso calificado hasta AWG 30,000.
• Se eliminará el “impuesto público a las ventas” (publieke verkopingsbelasting).
Por favor, háganos saber si tiene alguna pregunta sobre lo anterior.
Saludos,